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    華安中小盤成長基金_周期股存在估值修復機會

    設計庫天藝游戲下載, 周期股存在估值修復機會 時間:2020年08月13日 08:45:40&nbsp中財網   最近二個交易日,市場接連調整,但成交量依然維持萬億元以上。…

    設計庫天藝游戲下載,

    周期股存在估值修復機會

    時間:2020年08月13日 08:45:40&nbsp中財網

      最近二個交易日,市場接連調整,但成交量依然維持萬億元以上。公募基金指出,目前流動性未有明顯收緊跡象,市場調整的空間相對有限。但部分前期漲幅較高的板塊存在一定獲利回吐壓力,而景氣度邊際改善的低估值偏周期板塊存在估值修復機會。

      市場進入寬幅震蕩期

      8月12日,滬深兩市股指受上交易日市場沖高回落慣性,以及隔夜外圍市場表現不佳的影響!早盤兩市小幅跳空低開后指數單邊下行,但午后指數企穩回升,跌幅略有收窄,滬指3300點失而復得,創業板跌近2%。不過,市場成交量依然維持高位。數據顯示,當天兩市合計成交1.08萬億元,連續11個交易日維持在萬億元以上。

      大成基金認為,12日市場下跌有四大方面原因:第一,M2及社融增速數據顯示M2增速大幅下滑,社融增速不及此前預期,因此,市場預期后續貨幣及信用政策可能會收緊。第二,海外市場波動加大也波及A股。隔夜,美股尾盤大跌,黃金在上漲后出現大幅回調,市場風險情緒急速上升,資金出逃黃金等避險資產。情緒蔓延至A股市場,風險偏好受壓制。第三,目前處于中報披露密集期,盈利風險持續消化,部分板塊存在調整需求。最后,因為近期部分題材存在炒作情況,過高漲幅難以持續。由于軍工板塊回調,市場上暫未出現可以接力的題材,短線資金獲利了結的較多。

      “昨日市場主要指數大幅下跌,主要因為8月11日公布的7月社融數據不及預期,市場擔心央行大幅收緊流動性。我們認為市場有些過度擔憂,一是因為高層會議對于貨幣政策大的基調仍然是”貨幣政策要更加靈活適度“,仍是中性偏寬松的,且目前DR007已經回升到了政策合意水平;二是目前經濟還遠未恢復到正常水平,消費增速依然較低,而就業壓力也依然較大,目前沒有條件也沒有必要大幅收緊流動性。我們認為市場的下跌更多的是因為之前短期上漲過快、部分板塊過熱造成的,風險釋放后有望更平穩地上漲?!比A寶基金研究部總經理、華寶研究精選擬任基金經理指出。

      農銀匯理基金發布最新投資報告認為,國內疫情已全面控制,經濟企穩回升,預計A股進入寬幅震蕩格局。農銀匯理基金表示,經過前期單邊上漲,近期A股市場風險偏好回落。當前基本面的修復支持市場進入寬幅震蕩,投資上可以結合中報精選結構。中長期來看,當前市場安全邊際較高,流動性相對寬裕,市場有較強配置機會。

      招商基金指出,預計短期市場仍將處于區間震蕩格局,部分前期漲幅較高的板塊存在一定獲利回吐壓力。但是,目前流動性未有明顯收緊跡象,金融地產等權重股估值也仍在低位,因此指數調整的空間相對有限。長期看,A股基本面具有韌性、估值合理,配置價值較為突出。

      低估值順周期板塊機會占優

      在投資策略上。中信保誠基金認為,短期估值分化嚴重疊加經濟復蘇,部分景氣度邊際改善的低估值偏周期板塊存在估值修復機會,從而帶動市場風格出現適度平衡回歸的可能性,建議適度將部分高估值消費倉位轉移到部分景氣改善的順周期板塊。

      大成基金表示,未來低估值順周期板塊有占優的機會,而對估值過高的板塊保持謹慎。特別是后續隨著疫苗的逐步推出以及海外二次疫情的見頂回落,順周期板塊存在進一步擴散的趨勢,以金融地產為代表的深度價值股存在修復機會。

      華寶基金曾豪表示:“”本輪上漲的根基仍在:一是經濟從底部不斷復蘇回升;二是流動性環境依然中性偏寬松;三是海外資金和居民理財資金繼續流入股市;四是資本市場改革提升了中長期風險偏好。從結構配置來講,我們認為接下來一段時間,8-10月下游的旺季大概率會超預期,低估值順周期的表現會強于大盤,推薦有色、化工、建材、地產后周期等板塊,優選供需結構較好的品種。中期繼續把握好科技成長和新興消費全年主線方向,階段性調整后可再次布局,新能源車、5G、消費電子、醫藥CDMO、物業、化妝品等品種中優選盈利和估值相匹配的個股。

      農銀匯理基金表示,建議投資者從以下三個方向投資布局:1、部分藍籌周期。經濟基本面從“通縮”轉向“復蘇”,隨著經濟逐步修復,部分行業正式進入補庫存周期,特別是當前處于庫存周期底部區域的中游原材料、工業品,如有色、化工、機械等;下游消費品,如醫藥、汽車等。2、消費醫藥。消費醫藥屬于內資與外資都偏愛的板塊,醫藥板塊雖然處于估值高位,但由于疫情,景氣度仍超過以往。在中報披露季的大環境下,投資者應采取優中選優、精中選精的方式,尋找真正能抵御外部沖擊,業績能維持增長甚至超預期的公司。3、科技成長。當前,創業板指整體估值在歷史90%分位左右,近期解禁階段性供給增加,對市場造成一定沖擊,需要經過一段時間調整后,科技成長股有望再度有所表現。

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    作者: 零股財經網

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